最后更新 规则核实 2026-10-29
Bybit 的强平看的是标记价格，不是最新成交价。逐仓模式下，标记价格触及该仓位的强平价就触发；全仓和组合保证金模式看整个账户，账户维持保证金率（MMR）达到 100% 时触发。触发后系统先撤掉会增加仓位的挂单，处于最低一级风险限额的仓位接着按破产价格（亏损等于全部起始保证金的价格）平仓。
Bybit 没有交易所自动返佣；这笔额外返佣由 Fee Otter 发放，不是交易所，也不是 Kevin Wu，比例以 Fee Otter 页面为准（2026-10-22 查看）。
2026-10-29 读取 Bybit 官方 API，BTCUSDT 第一级风险限额的维持保证金率是 0.33%，逐仓 10 倍多单价格下跌约 9.70% 就会强平。Bybit 永续和交割合约不收强平手续费，但仓位按破产价格平仓，强平当下剩下的保证金不会退回；亏损超过保证金的部分由保险基金支付，保险基金不够时才启动自动减仓（ADL）。
下面整理强平流程、强平价格公式与测算、查看位置和官方的防强平工具，每一项都附官方出处。杠杆交易在价格不利时可能被强制平仓，亏掉全部保证金。
要点：
1. Bybit 逐仓在标记价格触及仓位强平价时触发，全仓和组合保证金在账户维持保证金率达到 100% 时触发。
2. 逐仓最低一级风险限额的仓位，撤掉加仓挂单后保证金仍不足，就按破产价格平仓；高于最低一级的仓位会先用 IOC 单部分平仓。
3. 2026-10-29 的 BTCUSDT 第一级是 300,000 USDT 以内、最高 150 倍、维持保证金率 0.33%；80,000 USDT 开 10 倍逐仓多单，强平价约 72,238.39，破产价格 72,000。
4. Bybit 永续和交割合约不收强平手续费，但按破产价格平仓，触发强平后这笔仓位的保证金等于全部亏光。
5. 2026-10-29 官方 API 显示，BTCUSDT 所属的 USDT 共享保险基金池余额是 388,212,733.57 USDT；保险基金不够时才启动 ADL。
以下资料于 2026-10-29 依据官方页面核实（资料核查日），供大家参考。
Bybit 什么情况下会被强平？
Bybit 的统一交易账户（UTA）有三种保证金模式，强平的判断方式不同，默认是全仓。模式差异和切换条件整理在全仓和逐仓有什么区别，这里只看强平：
| 项目 | 逐仓保证金 | 全仓保证金（默认） | 组合保证金 |
|---|---|---|---|
| 什么时候触发强平 | 标记价格触及该仓位的强平价格 | 账户维持保证金率（MMR）达到 100% | 账户维持保证金率达到 100% |
| 强平价格 | 开仓时就能算出来，仓位不变就不变 | 随账户权益、未实现盈亏和其他仓位变动，官方写明显示的数字仅供参考 | 依整个投资组合的风险动态变动 |
| 强平时可能亏掉的钱 | 只有这个仓位的保证金，其他仓位不受影响 | 账户里所有可作保证金的资产 | 账户里所有可作保证金的资产 |
| 自动追加保证金（AMR） | 支持（USDT 永续、USDT 交割、USDC 永续） | 不支持 | 不支持 |
| MMR 平仓单 | 不支持 | 支持 | 官方说明只列全仓 |
来源：Bybit 订单执行与强制平仓常见问题（2026-09-25 更新）、Bybit 交易规则：强平流程（2026-10-15 更新）、自动追加保证金和MMR 平仓单说明，2026-10-29 查看。
K 线图默认显示最新成交价，所以会出现“图上没跌到强平价，仓位却被强平”的情况，原因是标记价格先到了。两种价格的区别见标记价格和最新成交价有什么区别。
Bybit 强平流程是怎样的？一步一步看
逐仓：分最低一级和高于最低一级
根据 Bybit 强平流程（2026-10-15 更新），逐仓仓位触发强平后，处理方式要看仓位落在哪一级风险限额：
- 最低一级：先撤销所有会增加仓位的委托，释放保证金。仓位仍不满足维持保证金要求，就按破产价格强平，整笔关闭。
- 高于最低一级：同样先撤销会增加仓位的委托；接着发出 IOC（立即成交或取消）单部分平仓，数量是“当前仓位价值和较低一级上限之间的差额”；还是不够，才按破产价格平掉剩下的仓位。
例如 BTCUSDT 第一级的上限是 300,000 USDT，一笔 500,000 USDT 的 10 倍多单触发强平时仓位价值约 451,749 USDT，系统会先用 IOC 单平掉约 151,749 USDT。仓位在 300,000 USDT 以内，就没有部分平仓这一步。
全仓：账户 MMR 到 100% 后的六个步骤
全仓看的是整个账户。账户起始保证金率（IMR）达到 100% 时，还不会强平，但会先受到限制：不能再下需要额外保证金的衍生品新委托，期权委托会被撤销。账户有借款时，官方交易页指南写明 MMR 达到 85% 就会强制卖出现货资产自动还款。MMR 达到 100% 后，系统依次执行：
- 撤销会增加仓位的衍生品委托（包括买入期权），以及有负债或折价损失的现货杠杆委托。
- 账户有负债时，触发自动还款。
- 撤销全部委托。
- 双向持仓下完全对冲的仓位，按标记价格结算，释放保证金。
- 强平未对冲的仓位：系统算出要释放多少保证金才能让 MMR 回到 100% 以下，再按合约的流动性顺序挑选要平的仓位，同时降低风险限额等级。
- MMR 仍在 100% 以上，强平所有期权卖方仓位。
任何一步让 MMR 降到 100% 以下，后面的步骤就停止；永续仓位同样按破产价格强平，合约流动性顺序表排在最前面的是 BTCUSDT、ETHUSDT、SOLUSDT。账户 MMR 达到 160% 以上，强平引擎直接接管，整个仓位强平（买入期权除外）。来源同上一节的强平流程，以及 Bybit 合约交易页指南（2026-06-18 更新）。
破产价格、保险基金和 ADL 怎么接手？
根据 Bybit 破产价格说明（2026-08-11 更新），强平引擎按破产价格接管仓位，这次接管不经过撮合引擎，所以 K 线图上看不到破产价格。接下来有三种结果：
- 能以优于破产价格的价格成交：多出来的保证金加进保险基金。
- 无法以优于破产价格的价格成交：缺口由保险基金支付。
- 保险基金也不够：仓位转给自动减仓（ADL）系统。
保险基金的来源是 Bybit 提供的资金，以及强平时以优于破产价格成交多出来的保证金。有些交易对共用一个基金池，有些是独立池。我在 2026-10-29 读取 Bybit 保险基金 API，BTCUSDT、ETHUSDT 所在的 USDT 共享池涵盖 176 个合约，余额 388,212,733.57 USDT（共享池的数字每 24 小时更新一次）。
ADL 有两种触发条件（Bybit 自动减仓说明，2026-04-13 更新）：单一交易对的保险基金在 8 小时内的回撤达到该交易对的触发线，或多个独立基金池的总余额小于或等于 0。官方示例是回撤 30% 触发、降到 25% 停止。被选中的顺序按“杠杆后收益率”排序，盈利的仓位优先；被 ADL 的仓位按被接管仓位的破产价格平仓，挂单全部撤销。
Bybit 强平价格怎么算？
Bybit 公布的逐仓 USDT 永续和交割合约公式如下（Bybit 强平流程，用语参照官方页面）：
- 强平价格（多仓）=〔(入场价格 × 仓位数量) − (入场价格 × 仓位数量 ÷ 杠杆) − (额外添加的保证金 ÷ (1 − Taker 费率)) − 维持保证金抵扣额〕÷〔仓位数量 − (仓位数量 × 维持保证金率)〕
- 强平价格（空仓）=〔(入场价格 × 仓位数量) + (入场价格 × 仓位数量 ÷ 杠杆) + (额外添加的保证金 ÷ (1 + Taker 费率)) + 维持保证金抵扣额〕÷〔仓位数量 + (仓位数量 × 维持保证金率)〕
维持保证金率和维持保证金抵扣额（速算扣除数）由风险限额等级决定，平仓手续费会让实际强平价和公式结果略有差异。官方示例（1 BTC、40,000 USDT、50 倍、追加 3,000 USDT、维持保证金率 0.5%）的强平价格是 36,380.25 USDT，代入公式结果相同。
测算：80,000 USDT 开 BTCUSDT 逐仓，各杠杆的强平价
2026-10-29 核查时 BTCUSDT 标记价格约 80,080 USDT（Bybit 行情 API），所以用 80,000 作为开仓价。仓位价值固定 10,000 USDT（0.125 BTC），落在第一级，维持保证金率 0.33%、抵扣额 0（Bybit 风险限额 API），没有追加保证金：
Bybit 逐仓 BTC 多单：杠杆越高，离强平越近
多单价格下跌多少会强平（%），数字越小越危险；测算条件同下表
- 5 倍19.74
- 10 倍9.70
- 20 倍4.69
- 50 倍1.68
- 100 倍0.67
| 杠杆 | 保证金 | 多单强平价 | 多单跌多少强平 | 多单破产价格 | 空单强平价 | 空单涨多少强平 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 倍 | 2,000 USDT | 64,211.90 | 19.74% | 64,000 | 95,684.24 | 19.61% |
| 10 倍 | 1,000 USDT | 72,238.39 | 9.70% | 72,000 | 87,710.56 | 9.64% |
| 20 倍 | 500 USDT | 76,251.63 | 4.69% | 76,000 | 83,723.71 | 4.65% |
| 50 倍 | 200 USDT | 78,659.58 | 1.68% | 78,400 | 81,331.61 | 1.66% |
| 100 倍 | 100 USDT | 79,462.23 | 0.67% | 79,200 | 80,534.24 | 0.67% |
来源：公式依据 Bybit 强平流程，破产价格依据 Bybit 破产价格说明（逐仓 USDT 合约：多仓 = 入场价格 ×（1 − 1 ÷ 杠杆）），维持保证金率依据 2026-10-29 读取的 Bybit 风险限额 API；数字是我自己的测算，不含平仓手续费。
以 10 倍多单为例，一步一步算：数量 0.125 BTC，分子是 10,000 − 1,000 = 9,000，分母是 0.125 × (1 − 0.0033) = 0.1245875，9,000 ÷ 0.1245875 = 72,238.39。心算可以用“1 ÷ 杠杆 − 维持保证金率”：10% − 0.33% ≈ 9.7%。
强平价和破产价格之间的那一小段，就是维持保证金。价格到 72,238.39 时，仓位亏损 (80,000 − 72,238.39) × 0.125 = 970.20 USDT，剩下约 29.80 USDT，正好等于 72,238.39 × 0.125 × 0.33%，这笔钱不会退回。仓位标签页显示的维持保证金还会加上预估平仓手续费，10 倍多单是 0.125 × 80,000 ×（1 − 1 ÷ 10）× 0.055% = 4.95 USDT（Bybit 维持保证金说明，2026-04-16 更新；Taker 费率依据 Bybit 交易手续费结构，2026-10-07 更新）。
仓位变大、追加保证金、扣资金费，强平价怎么变？
| 情景（BTCUSDT 80,000 开 10 倍逐仓多单） | 算法 | 强平价 | 跌多少强平 |
|---|---|---|---|
| 基本例子：仓位 10,000 USDT | 第一级，维持保证金率 0.33% | 72,238.39 | 9.70% |
| 仓位放大到 500,000 USDT（6.25 BTC） | 第二级，维持保证金率 0.5%、抵扣额 510 | 72,279.80 | 9.65% |
| 基本例子再手动追加 500 USDT | 额外保证金 500 ÷ (1 − 0.055%) | 68,222.93 | 14.72% |
| 可用余额不足，资金费从起始保证金扣掉 90 USDT | 保证金剩 910 USDT | 72,960.77 | 8.80% |
来源：维持保证金率和抵扣额依据 2026-10-29 读取的 Bybit 风险限额 API（BTCUSDT 一共 35 级）；资金费从起始保证金扣除的规则依据 Bybit 破产价格说明；数字是我自己的测算。
第二行的抵扣额 510 怎么来：300,000 ×（0.5% − 0.33%）= 510。500,000 的仓位，维持保证金是 500,000 × 0.5% − 510 = 1,990 USDT，等于前 300,000 用 0.33%、后 200,000 用 0.5% 分段计算的结果（Bybit 维持保证金说明）。忘了扣抵扣额、直接用 0.5% 算，会得到 72,361.81，比实际略近。
第四行的 90 USDT，是假设资金费率每 8 小时 0.01%、持有 30 天共结算 90 次的累计金额。Bybit 写明，可用余额不够付资金费时，资金费可能从仓位的起始保证金扣，实际杠杆会变高，强平价和破产价格都会变近。资金费的规则见资金费率是什么、怎么算。
全仓的强平价怎么算？
全仓的强平价会随账户权益、其他仓位和可用余额变动，官方写明只能作参考。按官方示例的算法，USDT 永续多单在没有亏损时，强平价约等于“入场价格 −（可用余额 + 起始保证金 − 维持保证金）÷ 净仓位数量”，空单把减号换成加号，不含手续费。
同样 80,000 开 10 倍、仓位 10,000 USDT，账户总共有 3,000 USDT：起始保证金 1,000，可用余额 2,000，维持保证金 33，强平价约 80,000 −（2,000 + 1,000 − 33）÷ 0.125 = 56,264，价格跌约 29.67% 才强平，比逐仓的 9.70% 远得多。代价是被强平时，账户里这 3,000 USDT 都可能亏掉。官方示例也提到，同一账户另一个仓位亏损扩大时，盈利仓位的强平价同样会向标记价格靠近。自己的数字可以用强平价格计算器测算。
Bybit 在哪里看强平价格？
以下界面名称依据 Bybit 合约交易页指南（2026-06-18 更新）和订单执行与强制平仓常见问题（2026-09-25 更新），用语参照官方页面：
- 强平价格：网页版在交易页下方、App 在下单区下方的“仓位”标签页，字段叫“预计强平价格”。显示“–”代表这个仓位目前的强平风险较低；全仓和组合保证金的数字仅供参考。
- 账户维持保证金率：全仓和组合保证金看交易页“资产详情”里的“维持保证金率 (MMR)”，到 100% 就触发强平；逐仓不适用这个字段。
- 标记价格：订单簿中间会显示标记价格；在 K 线图点最新成交价，可以切换成标记价格。
- ADL 排名：“仓位”标签页上的 ADL 优先级指示灯，灯越多越容易被自动减仓。
- 强平记录（App）：底部菜单“交易”→ 订单簿右下角的历史记录图标 →“交易历史”→ 成交类型筛选“强制平仓”。
- 强平记录（网页版）：顶部导航栏“订单”→“统一交易账户订单”→ 左侧“合约”→“交易历史”→ 成交类型筛选“强制平仓”。
怎么降低在 Bybit 被强平的概率？
以下只列 Bybit 官方提供的工具和规则，不是交易建议：
- 杠杆和仓位大小：10 倍跌约 9.70% 强平，20 倍只要 4.69%；仓位超过第一级，维持保证金率也会提高。风险限额规则见 Bybit 合约教程。
- 手动追加保证金（逐仓）：10 倍多单追加 500 USDT，强平价从 72,238.39 移到 68,222.93；追加的钱也会一起承担亏损。
- 自动追加保证金（AMR，仅限逐仓）：开启后，保证金接近强平门槛时，系统从统一交易账户的可用余额转钱进仓位，最多补到 1 倍杠杆，触发时会通知你；支持 USDT 永续、USDT 交割和 USDC 永续。官方写明 AMR 不保证不被强平，可用余额用完同样会强平。网页版在交易页图表下方的“仓位”标签页切换“自动追加保证金”开关；App 在“交易”的“仓位”标签页点仓位，再点“保证金”切换（Bybit 自动追加保证金，2026-06-29 更新）。
- 止损用标记价格触发：止损如果用最新成交价触发，可能在强平前来不及触发。官方的例子是止损 12,030、强平价 12,000，最新成交价还在 12,050 时标记价格先跌到 12,000，仓位就先被强平。用标记价格触发的止损仍按最新成交价成交，可能有滑点。设置方法见止盈止损怎么设。
- MMR 平仓单（全仓）：设定一个用于触发的账户维持保证金率，到了就用市价全平这个仓位。触发值要介于当前账户 MMR 和 90% 之间，每个仓位只能设一张；MMR 瞬间跳到 100% 时可能来不及触发。网页版在“仓位”标签页“MMR 平仓”下方点“添加”；App 在“仓位”标签页点“设置止盈/止损”，切到“MMR 平仓”标签页设置（Bybit MMR 平仓单，2026-05-12 更新）。
- 留可用余额付资金费：可用余额不足时，资金费会从逐仓仓位的起始保证金扣，强平价跟着变近（见上表第四行）。
被 Bybit 强平后保证金还剩多少？爆仓会倒欠吗？
仓位在最低一级风险限额时，被强平后这笔仓位的保证金等于全部亏光。Bybit 写明永续和交割合约不收强平手续费（Bybit 费用总览，2026-04-08 更新），但仓位是按破产价格平仓，破产价格的定义就是亏损等于全部起始保证金的价格。上面 10 倍多单的例子，触发时还剩约 29.80 USDT，这笔钱不会回到你的账户。
拿自己平仓比较：同一笔 10 倍多单，如果在 73,000 用市价止损，亏损 875 USDT 加上 Taker 手续费约 5.02 USDT，还能拿回约 119.98 USDT；拖到被强平，1,000 USDT 保证金全部归零。差距来自止损价离强平价多远，不是手续费。
至于会不会倒欠：Bybit 破产价格说明写的是，仓位无法以优于破产价格成交时，缺口由保险基金支付，保险基金不够再交给 ADL。官方说明没有另外写用户要补缴穿仓亏损，但也没有“用户不需承担负余额”这类明确字句。
Bybit 和币安、OKX 的强平规则有什么区别？
| 交易所 | BTCUSDT 第一级仓位上限／最高杠杆 | 第一级维持保证金率 | 10 倍逐仓多单跌多少强平（不含手续费） | 强平时另收的费用 |
|---|---|---|---|---|
| Bybit | 300,000 USDT／150 倍 | 0.33% | 9.70% | 永续和交割合约不收强平手续费 |
| Binance 币安 | 300,000 USDT／150 倍 | 0.40% | 9.64% | 强平清算费，按仓位名义价值和适用费率计算；仓位破产时不收 |
| OKX 欧易 | 1,000 张（10 BTC）／100 倍 | 0.40% | 9.64% | 按用户当前等级的吃单（Taker）手续费计算 |
来源：2026-10-29 读取 Bybit、Binance、OKX 官方分级数据；强平费依据 Bybit 费用总览、Binance 强平规则（2026-01-04 更新）、OKX 手续费常见问题（2026-09-09 更新）。跌幅用 1 −（1 − 1 ÷ 杠杆）÷（1 − 维持保证金率）计算，不含手续费。
同样 10 倍，三家的强平距离只差 0.06 个百分点，影响远不如杠杆。Bybit 不收强平费，但最低一级按破产价格平仓，剩下的维持保证金同样拿不回来。13 家的对比表在强平价格计算器。
Bybit 强平有哪些风险？
- 强平会亏掉全部保证金：最低一级风险限额的仓位按破产价格平仓，触发时剩下的权益不会退回。10 倍多单跌约 9.70% 就强平，100 倍只要 0.67%。
- 全仓会拖累整个账户：账户 MMR 达到 100% 就开始强平，其他仓位的亏损，或作为保证金的 BTC 等资产跌价，都会让 MMR 上升。
- 看图表会误判：强平看标记价格，K 线图默认是最新成交价，图上没碰到强平价也可能已经被强平。
- 保护工具不保证有效：止损按最新成交价成交，可能有滑点；AMR 在可用余额用完后停止；MMR 平仓单在 MMR 瞬间跳到 100% 时可能来不及触发。
- 自动减仓：极端行情下保险基金回撤到触发线，盈利中的仓位也可能被系统减掉一部分，成交价是被接管仓位的破产价格。
- 参数会变：Bybit 风险限额说明（2026-09-04 更新）写明会定期评估市场流动性，可能调整起始保证金率、维持保证金率、最高杠杆和仓位上限，本文数字只代表 2026-10-29 的核查结果。
常见问题
Bybit 强平是看标记价格还是最新成交价？
Bybit 强平看标记价格。逐仓是标记价格触及仓位的强平价格时触发，全仓和组合保证金是账户维持保证金率达到 100% 时触发。K 线图默认显示最新成交价，所以图上没跌到强平价，仓位也可能已经被强平。
Bybit 强平价格怎么算？
逐仓多单的强平价格 =（入场价格 × 数量 − 入场价格 × 数量 ÷ 杠杆 − 追加保证金 ÷ (1 − Taker 费率) − 维持保证金抵扣额）÷〔数量 × (1 − 维持保证金率)〕，空单把减号换成加号。以 2026-10-29 的 BTCUSDT 第一级维持保证金率 0.33% 计算，80,000 USDT 开 10 倍多单的强平价约 72,238.39，跌约 9.70%。全仓的强平价会随账户变动，只能作参考。
Bybit 被强平会收手续费吗？
Bybit 永续和交割合约不收强平手续费。不过仓位是按破产价格平仓，也就是亏损等于全部起始保证金的价格，强平当下剩下的维持保证金拿不回来；能以更好价格成交时，差额进保险基金。期权和现货杠杆另有强平费（费用总览列出 0.2% 和 2%）。
Bybit 爆仓会欠钱吗？
Bybit 官方说明没有写用户要补缴穿仓亏损。破产价格说明写的是，仓位无法以优于破产价格成交时，缺口由保险基金支付；保险基金不够，再交给自动减仓（ADL）。逐仓最多亏掉该仓位的保证金，全仓则可能亏掉整个账户可作保证金的资产。
Bybit 自动减仓（ADL）是什么？会轮到我吗？
ADL 是保险基金不够吸收强平亏损时，系统强制减掉反方向仓位的机制，按杠杆后收益率排序，盈利且杠杆高的仓位优先。“仓位”标签页的 ADL 指示灯越多，排名越靠前；Bybit 写明降低杠杆会即时降低排名，部分平仓只减少暴露的数量，不会降低排名。
为什么我设了止损，仓位还是被 Bybit 强平？
通常是止损用最新成交价触发，而强平看标记价格，标记价格先触及强平价就先强平。Bybit 常见问题写标记价格常用来设止损，有助于在强平前触发，但成交仍按最新成交价，可能有滑点。止损价也要设在强平价之前。
Bybit 全仓和逐仓哪个更不容易强平？
账户有其他可用余额时，全仓的强平价更远。账户有 3,000 USDT、用其中 1,000 开 10 倍多单，全仓约跌 29.67% 才强平，逐仓跌 9.70% 就强平；但全仓被强平时，3,000 USDT 都可能亏掉，逐仓最多亏 1,000 USDT。Bybit 默认是全仓，保证金模式作用于整个账户。
开仓步骤、杠杆上限和合约手续费在 Bybit 合约教程，持仓成本见资金费率是什么、怎么算和 Bybit 手续费；强平价可以用强平价格计算器测算，保证金模式的区别见全仓和逐仓有什么区别。Bybit 的返佣做法整理在 Bybit 返佣：用 Fee Otter 拿回手续费。
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